PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2003 | 30 | 4 | 389-412
Tytuł artykułu

Testing Linearity in an AR Errors-in-variables Model with Application to Stochastic Volatility

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
EN
Stochastic Volatility (SV) models are widely used in financial applications. To decide whether standard parametric restrictions are justified for a given data set, a statistical test is required. In this paper, we develop such a test of a linear hypothesis versus a general composite nonparametric alternative using the state space representation of the SV model as an errors-in-variables AR(1) model. The power of the test is analyzed. We provide a simulation study and apply the test to the HFDF96 data set. Our results confirm a linear AR(1) structure in log-volatility for the analyzed stock indices S&P500, Dow Jones Industrial Average and for the exchange rate DEM/USD.
Słowa kluczowe
Twórcy
autor
  • SFB 373 and, Institut für Statistik und Ökonometrie, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Humboldt-Universität zu Berlin, Spandauer Str. 1, D-10178 Berlin, Germany
autor
  • SFB 373 and, Institut für Statistik und Ökonometrie, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Humboldt-Universität zu Berlin, Spandauer Str. 1, D-10178 Berlin, Germany
autor
  • SFB 373 and, Institut für Statistik und Ökonometrie, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Humboldt-Universität zu Berlin, Spandauer Str. 1, D-10178 Berlin, Germany
autor
  • Laboratoire de probabilités, et modèles aléatoires, Université Paris 7, pl. Jussieu 2, F-75252 Paris, France
autor
  • Centre des Mathématiques, et d'Informatique, Université, Aix-Marseille 1, 39, rue F. Joliot-Curie, F-13453 Marseille, France
autor
  • Laboratoire de probabilités, et modèles aléatoires, Université Paris 6, pl. Jussieu 4, BP 188, F-75252 Paris, France
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.bwnjournal-article-doi-10_4064-am30-4-3
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.