Czasopismo
Tytuł artykułu
Warianty tytułu
Języki publikacji
Abstrakty
Stochastic Volatility (SV) models are widely used in financial applications. To decide whether standard parametric restrictions are justified for a given data set, a statistical test is required. In this paper, we develop such a test of a linear hypothesis versus a general composite nonparametric alternative using the state space representation of the SV model as an errors-in-variables AR(1) model. The power of the test is analyzed. We provide a simulation study and apply the test to the HFDF96 data set. Our results confirm a linear AR(1) structure in log-volatility for the analyzed stock indices S&P500, Dow Jones Industrial Average and for the exchange rate DEM/USD.
Słowa kluczowe
Kategorie tematyczne
Czasopismo
Rocznik
Tom
Numer
Strony
389-412
Opis fizyczny
Daty
wydano
2003
Twórcy
autor
- SFB 373 and, Institut für Statistik und Ökonometrie, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Humboldt-Universität zu Berlin, Spandauer Str. 1, D-10178 Berlin, Germany
autor
- SFB 373 and, Institut für Statistik und Ökonometrie, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Humboldt-Universität zu Berlin, Spandauer Str. 1, D-10178 Berlin, Germany
autor
- SFB 373 and, Institut für Statistik und Ökonometrie, Wirtschaftswissenschaftliche Fakultät, Humboldt-Universität zu Berlin, Spandauer Str. 1, D-10178 Berlin, Germany
autor
- Laboratoire de probabilités, et modèles aléatoires, Université Paris 7, pl. Jussieu 2, F-75252 Paris, France
autor
- Centre des Mathématiques, et d'Informatique, Université, Aix-Marseille 1, 39, rue F. Joliot-Curie, F-13453 Marseille, France
autor
- Laboratoire de probabilités, et modèles aléatoires, Université Paris 6, pl. Jussieu 4, BP 188, F-75252 Paris, France
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
DOI
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.bwnjournal-article-doi-10_4064-am30-4-3