PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
Czasopismo
2017 | 15 | 1 | 679-704
Tytuł artykułu

Calibration and simulation of Heston model

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
EN
We calibrate Heston stochastic volatility model to real market data using several optimization techniques. We compare both global and local optimizers for different weights showing remarkable differences even for data (DAX options) from two consecutive days. We provide a novel calibration procedure that incorporates the usage of approximation formula and outperforms significantly other existing calibration methods. We test and compare several simulation schemes using the parameters obtained by calibration to real market data. Next to the known schemes (log-Euler, Milstein, QE, Exact scheme, IJK) we introduce also a new method combining the Exact approach and Milstein (E+M) scheme. Test is carried out by pricing European call options by Monte Carlo method. Presented comparisons give an empirical evidence and recommendations what methods should and should not be used and why. We further improve the QE scheme by adapting the antithetic variates technique for variance reduction.
Wydawca
Czasopismo
Rocznik
Tom
15
Numer
1
Strony
679-704
Opis fizyczny
Daty
wydano
2017-01-01
otrzymano
2016-07-29
zaakceptowano
2017-04-10
online
2017-05-23
Twórcy
  • , , 8, , ,
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.doi-10_1515_math-2017-0058
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.