PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
Czasopismo
2017 | 5 | 1 | 375-399
Tytuł artykułu

Dependent defaults and losses with factor copula models

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
EN
We present a class of flexible and tractable static factor models for the term structure of joint default probabilities, the factor copula models. These high-dimensional models remain parsimonious with paircopula constructions, and nest many standard models as special cases. The loss distribution of a portfolio of contingent claims can be exactly and efficiently computed when individual losses are discretely supported on a finite grid. Numerical examples study the key features affecting the loss distribution and multi-name credit derivatives prices. An empirical exercise illustrates the flexibility of our approach by fitting credit index tranche prices.
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.doi-10_1515_demo-2017-0022
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.