PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
Czasopismo
2016 | 4 | 1 |
Tytuł artykułu

Risk measures versus ruin theory for the calculation of solvency capital for long-term life insurances

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
EN
The purpose of this paper is twofold. First we consider a ruin theory approach along with risk measures in order to determine the solvency capital of long-term guarantees such as life insurances or pension products. Secondly, for such products,we challenge the definition of the Solvency Capital Requirement (SCR) under the Solvency II (SII) regulatory framework based on a yearly viewpoint. Several methods for the calculation of the solvency capital are presented. We start our study with risk measures as considered in the SII framework and then proceed with the ruin theory approach. Instead of considering the continuous time setting of the ruin theory,we consider the discrete time-the yearly basis-of the accounting viewpoint.We finally give an illustration with a fixed guaranteed rate product along with the equity, interest rate and longevity risks. The latter risk brings us to consider zero-coupon longevity bonds in which we invest the capital. We show that long-term guarantees might be overloaded under the SII regulation.
Wydawca
Czasopismo
Rocznik
Tom
4
Numer
1
Opis fizyczny
Daty
otrzymano
2016-09-15
zaakceptowano
2016-11-05
online
2016-12-14
Twórcy
  • Institut de Statistique, Biostatistique et Sciences Actuarielles, Université catholique de Louvain, Voie du Roman Pays 20 bte L1.04.01, B-1348 Louvain-la-Neuve, Belgium
  • Institut de Statistique, Biostatistique et Sciences Actuarielles, Université catholique de Louvain, Voie du Roman Pays 20 bte L1.04.01, B-1348 Louvain-la-Neuve, Belgium
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.doi-10_1515_demo-2016-0018
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.