PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
Czasopismo
2016 | 4 | 1 |
Tytuł artykułu

On the control of the difference between two Brownian motions: an application to energy markets modeling

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
EN
We derive a model based on the structure of dependence between a Brownian motion and its reflection according to a barrier. The structure of dependence presents two states of correlation: one of comonotonicity with a positive correlation and one of countermonotonicity with a negative correlation. This model of dependence between two Brownian motions B1 and B2 allows for the value of [...] to be higher than 1/2 when x is close to 0, which is not the case when the dependence is modeled by a constant correlation. It can be used for risk management and option pricing in commodity energy markets. In particular, it allows to capture the asymmetry in the distribution of the difference between electricity prices and its combustible prices.
Wydawca
Czasopismo
Rocznik
Tom
4
Numer
1
Opis fizyczny
Daty
zaakceptowano
2013-07-04
otrzymano
2016-01-20
online
2016-07-28
Twórcy
  • CEREMADE, Université Paris-Dauphine, Place du maréchal De Lattre de Tassigny 75775 Paris Cedex 16, France
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.doi-10_1515_demo-2016-0008
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.