Pełnotekstowe zasoby PLDML oraz innych baz dziedzinowych są już dostępne w nowej Bibliotece Nauki.
Zapraszamy na https://bibliotekanauki.pl

PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
1999 | 26 | 1 | 93-105

Tytuł artykułu

Optimality of the replicating strategy for American options

Autorzy

Treść / Zawartość

Warianty tytułu

Języki publikacji

EN

Abstrakty

EN
The aim of this paper is to study the problem of optimality of replicating strategies associated with pricing of American contingent claims in the Cox-Ross-Rubinstein model with proportional transaction costs. We show that a replication of the option is always possible. We give sufficient conditions for the existence of a replicating strategy which is optimal, and also show an example of an optimal replicating strategy that is not optimal in the global sense.

Rocznik

Tom

26

Numer

1

Strony

93-105

Opis fizyczny

Daty

wydano
1999
otrzymano
1998-09-16

Twórcy

  • Department of Mathematical Statistics and Experimentation, Agricultural University, Rakowiecka 26/30, 02-568 Warszawa, Poland

Bibliografia

  • [1] J. Cvitanić, H. Pham and N. Touzi, A closed-form solution to the problem of super-replication under transaction costs, Finance Stochastics 3 (1999), 35-54.
  • [2] S. Levental and A. V. Skorohod, On the possibility of hedging options in the presence of transaction costs, Ann. Appl. Probab. 7 (1997), 410-443.
  • [3] M. Musiela and M. Rutkowski, Martingale Methods in Financial Modelling, Springer, Berlin, 1997.
  • [4] M. Rutkowski, Optimality of replication in the CRR model with transaction costs, Appl. Math. (Warsaw) 25 (1998), 29-53.
  • [5] Ł. Stettner, Option pricing in the CRR model with proportional transaction costs: A cone transformation approach, ibid. 24 (1997), 475-514.

Typ dokumentu

Bibliografia

Identyfikatory

Identyfikator YADDA

bwmeta1.element.bwnjournal-article-zmv26i1p93bwm
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.