PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
1999 | 26 | 1 | 93-105
Tytuł artykułu

Optimality of the replicating strategy for American options

Autorzy
Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
EN
The aim of this paper is to study the problem of optimality of replicating strategies associated with pricing of American contingent claims in the Cox-Ross-Rubinstein model with proportional transaction costs. We show that a replication of the option is always possible. We give sufficient conditions for the existence of a replicating strategy which is optimal, and also show an example of an optimal replicating strategy that is not optimal in the global sense.
Rocznik
Tom
26
Numer
1
Strony
93-105
Opis fizyczny
Daty
wydano
1999
otrzymano
1998-09-16
Twórcy
  • Department of Mathematical Statistics and Experimentation, Agricultural University, Rakowiecka 26/30, 02-568 Warszawa, Poland
Bibliografia
  • [1] J. Cvitanić, H. Pham and N. Touzi, A closed-form solution to the problem of super-replication under transaction costs, Finance Stochastics 3 (1999), 35-54.
  • [2] S. Levental and A. V. Skorohod, On the possibility of hedging options in the presence of transaction costs, Ann. Appl. Probab. 7 (1997), 410-443.
  • [3] M. Musiela and M. Rutkowski, Martingale Methods in Financial Modelling, Springer, Berlin, 1997.
  • [4] M. Rutkowski, Optimality of replication in the CRR model with transaction costs, Appl. Math. (Warsaw) 25 (1998), 29-53.
  • [5] Ł. Stettner, Option pricing in the CRR model with proportional transaction costs: A cone transformation approach, ibid. 24 (1997), 475-514.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.bwnjournal-article-zmv26i1p93bwm
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.