PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2010 | 90 | 1 | 13-26
Tytuł artykułu

Models for option pricing based on empirical characteristic function of returns

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
EN
The standard Merton-Black-Scholes formula for European Option pricing serves only as approximation to real values of options. More advanced extensions include applications of Lévy processes and are based on characteristic functions, which are more convenient to use than the corresponding probability distributions. We found one of the Lewis (2001) general theoretical formulae for option pricing based on characteristic functions particularly suitable for a statistical approach to option pricing. By replacing the unknown theoretical characteristic function with the empirical one the obtained model can be considered as a consistent estimator of the original Lewis formula. We explore the behaviour of this model on empirical data and conclude that it is necessary to allow for two additional implied parameters to obtain option pricing superior to other models reported in the literature.
Słowa kluczowe
Rocznik
Tom
90
Numer
1
Strony
13-26
Opis fizyczny
Daty
wydano
2010
Twórcy
  • Department of Statistics, Macquarie University, Sydney NSW 2109, Australia
  • Department of Statistics, Macquarie University, Sydney NSW 2109, Australia
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.bwnjournal-article-doi-10_4064-bc90-0-1
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.