PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2008 | 83 | 1 | 213-229
Tytuł artykułu

Local risk-minimization for multidimensional assets and payment streams

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
EN
One of the earliest concepts for hedging and pricing in incomplete financial markets has been the quadratic criterion of local risk-minimization. However, definitions and theory have so far been established only for the case of a single (one-dimensional) risky asset. We extend the approach to a general multidimensional setting and prove that the basic martingale characterization result for locally risk-minimizing strategies still holds true. In comparison with existing literature, the self-contained presentation is more streamlined, and a number of earlier imposed technical conditions are no longer needed. As a minor extension, we show how payment streams (instead of final payoffs only) can be handled as well.
Słowa kluczowe
Rocznik
Tom
83
Numer
1
Strony
213-229
Opis fizyczny
Daty
wydano
2008
Twórcy
  • ETH Zürich, Departement Mathematik, ETH-Zentrum, HG G 51.2, CH-8092 Zürich, Switzerland
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.bwnjournal-article-doi-10_4064-bc83-0-13
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.