PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2008 | 83 | 1 | 159-182
Tytuł artykułu

Pricing bonds and CDS in the model with rating migration induced by a Cox process

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
EN
We investigate the properties of a rating migration process assuming that it is given by subordination of a discrete time Markov chain and a Cox process. The problem of pricing of defaultable bonds with fractional recovery of par value with rating migration and credit default swaps is considered. As an example of applications of our results, we give an explicit solution to the pricing problem in a model with short rate and intensity processes given by the solution of a two-dimensional Ornstein-Uhlenbeck equation with a Lévy noise.
Słowa kluczowe
Twórcy
  • Institute of Mathematics, University of Warsaw, Banacha 2, 02-097 Warszawa, Poland
  • Faculty of Mathematics and Information Science, Warsaw University of Technology
  • Faculty of Mathematics and, Information Science, Warsaw University of Technology, Plac Politechniki 1, 00-661 Warszawa, Poland
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.bwnjournal-article-doi-10_4064-bc83-0-10
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.