PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2015 | 105 | 1 | 143-158
Tytuł artykułu

Comparison principle approach to utility maximization

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
EN
We consider the problem of optimal investment for maximal expected utility in an incomplete market with trading strategies subject to closed constraints. Under the assumption that the underlying utility function has constant sign, we employ the comparison principle for BSDEs to construct a family of supermartingales leading to a necessary and sufficient condition for optimality. As a consequence, the value function is characterized as the initial value of a BSDE with Lipschitz growth.
Słowa kluczowe
Twórcy
  • Institut für Mathematik, Humboldt-Universität zu Berlin, Unter den Linden 6, D-10099 Berlin, Germany
  • Institut für Mathematik, Humboldt-Universität zu Berlin, Unter den Linden 6, D-10099 Berlin, Germany
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.bwnjournal-article-doi-10_4064-bc105-0-10
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.