PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2015 | 104 | 1 | 167-180
Tytuł artykułu

Optimal investment under behavioural criteria - a dual approach

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
EN
We consider a discrete-time, generically incomplete market model and a behavioural investor with power-like utility and distortion functions. The existence of optimal strategies in this setting has been shown in Carassus-Rásonyi (2015) under certain conditions on the parameters of these power functions.
In the present paper we prove the existence of optimal strategies under a different set of conditions on the parameters, identical to the ones in Rásonyi-Rodrigues (2013), which were shown to be necessary and sufficient in the Black-Scholes model. We also relax some assumptions of Carassus-Rásonyi (2015).
Although there exists no natural dual problem for optimisation under behavioural criteria (due to the lack of concavity), we will rely on techniques based on the usual duality between attainable contingent claims and equivalent martingale measures.
Słowa kluczowe
Rocznik
Tom
104
Numer
1
Strony
167-180
Opis fizyczny
Daty
wydano
2015
Twórcy
  • MTA Alfréd Rényi Institute of Mathematics, Budapest
  • University of Edinburgh
  • University of Edinburgh
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.bwnjournal-article-doi-10_4064-bc104-0-9
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.