PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2015 | 104 | 1 | 151-165
Tytuł artykułu

The rate of convergence of option prices when general martingale discrete-time scheme approximates the Black-Scholes model

Autorzy
Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
EN
We take the martingale central limit theorem that was established, together with the rate of convergence, by Liptser and Shiryaev, and adapt it to the multiplicative scheme of financial markets with discrete time that converge to the standard Black-Scholes model. The rate of convergence of put and call option prices is shown to be bounded by $n^{-1/8}$. To improve the rate of convergence, we suppose that the increments are independent and identically distributed (but without binomial or similar restrictions on the distribution). Under additional assumptions, in particular under the assumption that absolutely continuous component of the distribution is nonzero, we apply asymptotical expansions of distribution function and establish that the rate of convergence is $O(n^{-1/2})$.
Słowa kluczowe
Twórcy
  • Taras Shevchenko National University of Kyiv, Volodymyrska 64, Kyiv, Ukraine
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.bwnjournal-article-doi-10_4064-bc104-0-8
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.