PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2015 | 104 | 1 | 9-24
Tytuł artykułu

Optimal position targeting with stochastic linear-quadratic costs

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
EN
We consider the dynamic control problem of attaining a target position at a finite time T, while minimizing a linear-quadratic cost functional depending on the position and speed. We assume that the coefficients of the linear-quadratic cost functional are stochastic processes adapted to a Brownian filtration. We provide a probabilistic solution in terms of two coupled backward stochastic differential equations possessing a singularity at the terminal time T. We verify optimality of the candidate control by using a penalization argument. Special cases for which the problem has explicit solutions are discussed. Finally we illustrate our results in financial applications, where we derive optimal trading strategies for closing financial asset positions in markets with stochastic price impact and non-zero returns.
Słowa kluczowe
Twórcy
  • Institut für Mathematik, Friedrich-Schiller-Universität Jena, Ernst-Abbe-Platz 2, 07743 Jena, Germany
autor
  • Laboratoire de Mathématiques et Modélisation d'Evry, Université d'Evry Val D'Essonne, 23 Boulevard de France, 91025 Evry Cedex, France
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.bwnjournal-article-doi-10_4064-bc104-0-1
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.