PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2007 | 55 | 2 | 183-192
Tytuł artykułu

On Existence of Local Martingale Measures for Insiders who Can Stop at Honest Times

Autorzy
Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
EN
We consider a market with two types of agents with different levels of information. In addition to a regular agent, there is an insider whose additional knowledge consists of being able to stop at an honest time Λ. We show, using the multiplicative decomposition of the Azéma supermartingale, that if the martingale part of the price process has the predictable representation property and Λ satisfies some mild assumptions, then there is no equivalent local martingale measure for the insider. This extends the results obtained by Imkeller to the continuous semimartingale setting and general honest times
Słowa kluczowe
Twórcy
autor
  • Mathematical Institute, Wrocław University, Pl. Grunwaldzki 2/4, 50-384 Wrocław, Poland
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.bwnjournal-article-doi-10_4064-ba55-2-9
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.