The martingale method of shortfall risk minimization in a discrete time market

• Autorzy: Marek Andrzej Kociński
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The shortfall risk minimization problem for the investor who hedges a contingent claim is studied. It is shown that in case the nonnegativity of the final wealth is not imposed, the optimal strategy in a finite market model is obtained by super-hedging a contingent claim connected with a martingale measure which is a solution of an auxiliary maximization problem.

Kategorie tematyczne

• 91G20: Derivative securities
• 91B30: Risk theory, insurance

• Wydawca: Institute of Mathematics Polish Academy of Sciences
• Czasopismo: Applicationes Mathematicae
• Rocznik: 2012
• Tom: 39
• Numer: 4
• Strony: 413-424

Daty

wydano

2012

Twórcy

autor

Marek Andrzej Kociński

• Katedra Zastosowań Matematyki, Wydział Zastosowań Informatyki i Matematyki, Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie, Nowoursynowska 159, 02-776 Warszawa, Polska

Identyfikatory

DOI

10.4064/am39-4-2