PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2010 | 37 | 3 | 275-307
Tytuł artykułu

Defaultable bonds with an infinite number of Lévy factors

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
EN
A market with defaultable bonds where the bond dynamics is in a Heath-Jarrow-Morton setting and the forward rates are driven by an infinite number of Lévy factors is considered. The setting includes rating migrations driven by a Markov chain. All basic types of recovery are investigated. We formulate necessary and sufficient conditions (generalized HJM conditions) under which the market is arbitrage-free. Connections with consistency conditions are discussed.
Słowa kluczowe
Twórcy
  • Institute of Mathematics, University of Warsaw, Banacha 2, 02-097 Warszawa, Poland
  • Faculty of Mathematics, and Information Science, Warsaw University of Technology, Plac Politechniki 1, 00-661 Warszawa, Poland
  • Faculty of Mathematics, and Information Science, Warsaw University of Technology, Plac Politechniki 1, 00-661 Warszawa, Poland
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.bwnjournal-article-doi-10_4064-am37-3-2
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.