PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2010 | 37 | 2 | 215-230
Tytuł artykułu

Robust portfolio selection under exponential preferences

Autorzy
Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
EN
We consider an incomplete market with an untradable stochastic factor and a robust investment problem based on the CARA utility. We formulate it as a stochastic differential game problem, and use Hamilton-Jacobi-Bellman-Isaacs equations to derive an explicit representation of the robust optimal portfolio; the HJBI equation is transformed using a substitution of the Cole-Hopf type. Not only the pure investment problem, but also a problem of robust hedging is taken into account: an agent tries to hedge the risk associated with derivatives based on the stochastic factor.
Słowa kluczowe
Twórcy
  • Institute of Mathematics, Jagiellonian University, Łojasiewicza 6, 30-348 Kraków, Poland
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.bwnjournal-article-doi-10_4064-am37-2-6
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.