PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2005 | 32 | 4 | 395-404
Tytuł artykułu

Discrete time risk sensitive portfolio optimization with consumption and proportional transaction costs

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
EN
Risk sensitive and risk neutral long run portfolio problems with consumption and proportional transaction costs are studied. Existence of solutions to suitable Bellman equations is shown. The asymptotics of the risk sensitive cost when the risk factor converges to 0 is then considered. It turns out that optimal strategies are stationary functions of the portfolio (portions of the wealth invested in assets) and of economic factors. Furthermore an optimal portfolio strategy for a risk neutral control problem is nearly optimal for a risk sensitive portfolio cost functional with risk factor close to 0.
Słowa kluczowe
Twórcy
  • Institute of Mathematics, Polish Academy of Sciences, Śniadeckich 8, 00-956 Warszawa, Poland
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.bwnjournal-article-doi-10_4064-am32-4-3
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.