Pełnotekstowe zasoby PLDML oraz innych baz dziedzinowych są już dostępne w nowej Bibliotece Nauki.
Zapraszamy na https://bibliotekanauki.pl

PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2015 | 42 | 4 | 379-401

Tytuł artykułu

An explicit solution for optimal investment problems with autoregressive prices and exponential utility

Treść / Zawartość

Warianty tytułu

Języki publikacji

EN

Abstrakty

EN
We calculate explicitly the optimal strategy for an investor with exponential utility function when the price of a single risky asset (stock) follows a discrete-time autoregressive Gaussian process. We also calculate its performance and analyse it when the trading horizon tends to infinity. Dependence of the asymptotic performance on the autoregression parameter is determined. This provides, to the best of our knowledge, the first instance of a theorem linking directly the memory of the asset price process to the attainable satisfaction level of investors trading in the given asset.

Słowa kluczowe

Rocznik

Tom

42

Numer

4

Strony

379-401

Opis fizyczny

Daty

wydano
2015

Twórcy

  • Eötvös Loránd University, Pázmány Péter sétány 1/C, Budapest, Hungary
  • Alfréd Rényi Institute of Mathematics, Hungarian Academy of Sciences, Reáltanoda utca 13-15, Budapest, Hungary

Bibliografia

Typ dokumentu

Bibliografia

Identyfikatory

Identyfikator YADDA

bwmeta1.element.bwnjournal-article-doi-10_4064-am2267-12-2015
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.