PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2015 | 42 | 4 | 379-401
Tytuł artykułu

An explicit solution for optimal investment problems with autoregressive prices and exponential utility

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
EN
We calculate explicitly the optimal strategy for an investor with exponential utility function when the price of a single risky asset (stock) follows a discrete-time autoregressive Gaussian process. We also calculate its performance and analyse it when the trading horizon tends to infinity. Dependence of the asymptotic performance on the autoregression parameter is determined. This provides, to the best of our knowledge, the first instance of a theorem linking directly the memory of the asset price process to the attainable satisfaction level of investors trading in the given asset.
Słowa kluczowe
Rocznik
Tom
42
Numer
4
Strony
379-401
Opis fizyczny
Daty
wydano
2015
Twórcy
  • Eötvös Loránd University, Pázmány Péter sétány 1/C, Budapest, Hungary
  • Alfréd Rényi Institute of Mathematics, Hungarian Academy of Sciences, Reáltanoda utca 13-15, Budapest, Hungary
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.bwnjournal-article-doi-10_4064-am2267-12-2015
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.