PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2016 | 43 | 1 | 25-55
Tytuł artykułu

Option pricing in a CEV model with liquidity costs

Autorzy
Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
EN
The goal of this paper is to make an attempt to generalise the model of pricing European options with an illiquid underlying asset considered by Rogers and Singh (2010). We assume that an investor's decisions have only a temporary effect on the price, which is proportional to the square of the change of the number of asset units in the investor's portfolio. We also assume that the underlying asset price follows a CEV model. To prove existence and uniqueness of the solution, we use techniques similar to fixed point theorems and Feynman-Kac representation. Asymptotic behaviour of the option price for small values of the illiquidity parameter is also analysed and a numerical procedure along with some numerical results is included.
Słowa kluczowe
Twórcy
  • Institute of Mathematics, Jagiellonian University, 30-348 Kraków, Poland
Bibliografia
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.bwnjournal-article-doi-10_4064-am2242-1-2016
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.